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SURVIVING THE GAME

Alexander Fernandez on the State of the Industry
SURVIVING THE GAME

You can't sleep. Thoughts that won’t go away and a sinking feeling about tomorrow keep you awake. Your hopes, your dreams, everything you’ve worked so hard for seems on the line, and you can't quite grasp why. The industry news doesn't help, with its constant reports of layoffs. It looks bleak.

If this resonates with you, take a moment to breathe and understand that the sun will rise tomorrow, regardless of our worst fears or greatest successes. How you think and cope during these times defines who moves on in one of the most brutal industries: video games. I've been there, having survived the economic crisis of 2009, making tough decisions with almost no visibility. It's daunting, but it's doable. The first step is to acknowledge that the only thing you can control is what you create with your own two hands and that the journey ahead is a long walk through hellish conditions.

This isn't financial or legal advice. I'm not a CPA or lawyer. I'm offering an informed opinion, and your mileage may vary. That being said, I've found this approach to be true and effective. Let's dive in.

WHAT'S HAPPENING

The industry is undergoing a reset driven by broader macroeconomic forces and the stimulus provided during COVID. The pandemic's endless liquidity created a distortion in growth due to increased consumer spending on games. This attracted speculative investments from external financial sources, spurring growth and inflating wages and talent demands. This growth was unsustainable, and the industry is now correcting itself, shedding jobs to return to a sustainable cycle. This doesn’t change the difficulty of job loss for those who are the backbone of this work, but it's an important part of understanding the realities of the video games business – a business that hinges on making money, harnessing passion, and satisfying consumers’ desire for entertainment.

IF YOU RUN A COMPANY

By now, you should have examined your finances and realized the situation is plateauing rather than improving. Focus on your core team, cutting back on luxuries and focusing on necessities. Depending on your organization's financial strength, surviving this storm means prioritizing essentials. You’ll face a series of trade-offs between bad and worse, but proactive decision-making is key.

Focus on how your business generates revenue and double down on that line. Reduce inefficiencies and burn rate. Be frank with your team about the company's status. They likely already sense it. Be direct, clear, and honest. This isn’t the time for insincerity when asking hard questions.

IF YOU WORK IN GAMES

Buckle up. Save. Cut back on non-essentials. Realize that longevity in this industry depends on capability, networking, and understanding the business. The more you grasp game development, publishing, and broader industrial economic realities, the more valuable you are to a company.

These cycles often lead to self-selection and tough circumstances. Working in games isn't guaranteed forever, but awareness and preparedness help you endure. Depending on where you work – and I hope it's a place that values honesty – you decide whether to endure the challenges or seek opportunities elsewhere. There's no shame in leaving the industry. The worst thing you can do is lie to yourself about what you can handle.

IF YOU INVEST IN GAMES

Congratulations, you've gambled with your money, hoping it multiplies before completely burning out. If you've been burned by this market's unpredictability, it's a lesson learned. It's time to reassess your portfolio companies, evaluating their viability based on their business acumen and resourcefulness.

Ensure that founders and CEOs understand more than just their product or the industry. They should be investing in developing their business understanding and frameworks. If you hear excuses like, “This is the games industry; that's not how it works,” particularly about discipline, process, and reporting, it's time to reevaluate your investment.

IF YOU HAVE INVESTORS

Congratulations on closing a round during a time of excessive exuberance. Now, you must do whatever it takes to avoid a down round. If you haven't already reviewed your situation as advised earlier, do it now. Be clear about your available cash and how you'll navigate through. You need to make money, and fast.

While cheap money might return, building a viable business in video games requires adept resource management, leadership, and some luck. Network with entrepreneurs who have built successful companies without venture capital. Review your pricing, product-market fit, and client satisfaction. Understand your unit economics and focus on earning from clients, not fundraising.

FINAL THOUGHTS

We're all interconnected in this industry. Understanding the wants and needs of different participants enables better decision-making and deal-making. The key lies in developing soft skills, curiosity, and a willingness to grind.

This might seem like an anomaly, but it's not. It's the cyclical nature of our industry, heavily influenced by macroeconomic realities and geopolitics.

Good luck out there and remember we live and play in a volatile, uncertain, complex, and ambiguous world, developing a high VUCA tolerance is essential.

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Sobreviviendo al Juego

Acerca del Estado Actual de la Industria
Sobreviviendo al Juego

No puedes dormir. Pensamientos que no desaparecen y una sensación de hundimiento por el mañana te mantienen despierto. Tus esperanzas, tus sueños, todo por lo que has trabajado tan duro parece estar en juego, y no puedes entender completamente por qué. Las noticias de la industria no ayudan, con sus constantes informes de despidos. Todo parece sombrío.

Si esto resuena contigo, tómate un momento para respirar y entender que el sol saldrá mañana, independientemente de nuestros peores miedos o mayores éxitos. Cómo piensas y te enfrentas a estos momentos define quién avanza en una de las industrias más brutales: los videojuegos. He estado ahí, sobreviviendo a la crisis económica de 2009, tomando decisiones difíciles con casi ninguna visibilidad. Es intimidante, pero se puede hacer. El primer paso es reconocer que lo único que puedes controlar es lo que creas con tus propias manos y que el viaje por delante es una larga caminata en condiciones infernales.

Esto no es un consejo financiero o legal. No soy un contador público certificado ni abogado. Ofrezco una opinión informada y tu experiencia puede variar. Dicho esto, he encontrado que este enfoque es verdadero y efectivo. Vamos a sumergirnos.

LO QUE ESTÁ PASANDO  

La industria está experimentando un reinicio impulsado por fuerzas macroeconómicas más amplias y el estímulo proporcionado durante el COVID. La liquidez interminable de la pandemia creó una distorsión en el crecimiento debido al aumento del gasto del consumidor en juegos. Esto atrajo inversiones especulativas de fuentes financieras externas, estimulando el crecimiento e inflando salarios y demandas de talento. Este crecimiento era insostenible y la industria ahora se está corrigiendo a sí misma, eliminando empleos para volver a un ciclo sostenible. Esto no cambia la dificultad de la pérdida de empleo para aquellos que son la columna vertebral de este trabajo, pero es una parte importante para entender las realidades del negocio de los videojuegos, un negocio que depende de ganar dinero, aprovechar la pasión y satisfacer el deseo de entretenimiento de los consumidores.

SI ERES DUEÑO DE UNA EMPRESA  

En este momento, deberías haber examinado tus finanzas y darte cuenta de que la situación se está estancando en lugar de mejorar. Concéntrate en tu equipo principal, recorta lujos y concéntrate en necesidades. Dependiendo de la fuerza financiera de tu organización, sobrevivir a esta tormenta significa priorizar lo esencial. Enfrentarás una serie de compensaciones entre lo malo y lo peor, pero la toma de decisiones proactiva es clave.

Concéntrate en cómo tu empresa genera ingresos y enfócate en esa línea. Reduce ineficiencias en tu flujo de caja. Sé franco con tu equipo sobre el estado de la empresa. Probablemente ya lo perciban. Sé directo, claro y honesto. Este no es el momento para la falta de sinceridad al hacer preguntas difíciles.

SI TRABAJAS EN VIDEOJUEGOS  

Prepárate. Ahorra. Recorta en tus gastos no esenciales. Reconoce que la longevidad en esta industria depende de la capacidad, la red y la comprensión del negocio. Cuanto más comprendas el desarrollo de videojuegos, la publicación y las realidades económicas industriales más amplias, más valioso serás para una empresa.

Estos ciclos a menudo llevan a la autoselección y a circunstancias difíciles. Trabajar en videojuegos no está garantizado para siempre, pero la conciencia y la preparación te ayudan a resistir. Dependiendo de dónde trabajes, y espero que sea en un lugar que valore la honestidad, decides si enfrentar los desafíos o buscar oportunidades en otro lugar. No hay vergüenza en dejar la industria. Lo peor que puedes hacer es mentirte a ti mismo sobre lo que puedes manejar.

SI INVIERTES EN VIDEOJUEGOS  

Felicidades, has apostado tu dinero, esperando que se multiplique antes de quemarse por completo. Si te has quemado con la imprevisibilidad de este mercado, es una lección aprendida. Es hora de reevaluar tu portafolio de inversión, evaluando su viabilidad según su habilidad empresarial y recursividad.

Asegúrate de que los fundadores y CEOs comprendan más que solo su producto o la industria. Deben invertir en desarrollar su comprensión empresarial y marcos de trabajo. Si escuchas excusas como "Esto es la industria de los juegos; así no es como funciona", especialmente sobre disciplina, proceso e informes, es hora de reevaluar tu inversión.

SI TIENES INVERSORES

Felicidades por terminar una ronda durante un tiempo de excesiva exuberancia. Ahora, debes hacer lo que sea necesario para evitar una ronda a la baja. Si aún no has revisado tu situación como se aconsejó anteriormente, hazlo ahora. Sé claro sobre tu efectivo disponible y cómo navegarás a través de esto. Necesitas ganar dinero, y rápido.

Aunque el dinero rápido podría volver, construir un negocio viable en videojuegos requiere una gestión de recursos hábil, liderazgo y algo de suerte. Conéctate con emprendedores que hayan construido empresas exitosas sin capital de riesgo. Revisa tu fijación de precios, ajuste de mercado y satisfacción del cliente. Comprende tus "Unit Economics" y concéntrate en ganar dinero con los clientes, no en recaudar fondos.

PENSAMIENTOS FINALES  

Todos estamos interconectados en esta industria. Comprender los deseos y necesidades de los diferentes participantes permite una mejor toma de decisiones y negociación. La clave radica en desarrollar habilidades blandas, curiosidad y disposición para esforzarse.

Esto puede parecer una anomalía, pero no lo es. Es la naturaleza cíclica de nuestra industria, fuertemente influenciada por realidades macroeconómicas y geopolíticas.

Te deseo buena suerte, y recuerda que vivimos y jugamos en un mundo volátil, incierto, complejo y ambiguo; desarrollar una alta tolerancia VICA (en español: Volatilidad, Incertidumbre, Complejidad y Ambigüedad) es esencial.