매크로 투자자와 메타버스, 라울 팔(Raoul Pal)과 함께
Real Vision Group 및 Global Macro Investor의 CEO이자 공동 창립자인 라울 팔이 Streamline Media Group의 CEO 알렉산더 페르난데스와 함께 매크로 투자의 기본 원칙, 메타버스, 그리고 비디오 게임이 이 모든 것에서 수행하는 핵심적인 역할에 대해 논의합니다.
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Video Games Real Talk 이번 에피소드에서는 진행자 알렉산더 페르난데스가 세계에서 가장 존경받는 암호화폐 전문가 중 한 명인 라울 팔과 이야기를 나눕니다.
끊임없이 진화하는 게임과 암호화폐의 세계에 대한 기초를 배우고 이해하고 싶다면 더 이상 고민할 필요가 없습니다. 이번 에피소드는 가치 있는 기본 정보들로 가득 차 있습니다.
학습 내용:
- 매크로 투자란 무엇인가?
- 비트코인과 블록체인 발견 이전의 이야기
- 세계 경제와 그 취약성
- 암호화폐 세계에 참여하려는 모든 이들을 위한 라울의 메시지
- 디지털 세상의 화폐 시스템이 가져올 사회적 기회, 그리고 그 외 다양한 주제들!
대본
면책 조항: 아래 대본은 인공지능을 사용하여 생성되었습니다. 최대한 정확하게 작성하고자 노력했으나, 사소한 오류가 포함되어 있을 수 있습니다.
알렉산더 페르난데스 00:00:00
안녕하세요 여러분. Video Games Real Talk 특별판의 알렉산더 페르난데스입니다. 오늘 정말 오랫동안 대화를 나누고 싶었던 훌륭한 게스트를 모셨습니다. 이분은 비디오 게임 산업과 전혀 관련이 없는 것처럼 보이지만, 사실 비디오 게임 산업과 모든 면에서 밀접하게 연결되어 있는 분입니다. 라울 팔 님을 모셨습니다. 라울, 잘 지내셨나요?
라울 팔 00:00:21
만나서 반갑습니다.
알렉산더 페르난데스 00:00:23
이렇게 모시게 되어 정말 기쁩니다. 여쭤보고 싶은 게 정말 많은데요, 우선 본격적인 이야기에 앞서 라울 님이 어떻게 메타버스, NFT, 게임과 같은 분야에 관심을 갖게 되셨는지 그 배경을 먼저 들어보고 싶습니다. 그전에 자기소개와 하시는 일에 대해 간단히 말씀 부탁드립니다.
라울 팔 00:00:40
네, 저는 금융 미디어 기업인 리얼 비전(Real Vision)의 CEO이자 공동 창립자인 라울 팔입니다. 또한 글로벌 매크로 인베스터(Global Macro Investor)를 설립하기도 했습니다. 이 회사는 세계 최대 규모의 헤지펀드, 자산 운용사, 국부 펀드, 대형 은행 등을 대상으로 거시 경제 기반의 투자 전략을 연구하는 기관 투자자용 서비스입니다. 저는 30년 동안 금융업에 종사해 왔습니다. 세계 최대 투자 은행들에서 근무했고, 골드만삭스 유럽 지사에서 주식 및 주식 파생상품 부문의 헤지펀드 영업팀을 이끌었습니다. 그 후 세계 최대 헤지펀드 중 하나인 GLG 파트너스에서 글로벌 매크로 헤지펀드를 운용했죠. 그러다 2004년에 치열한 경쟁 사회에서 벗어나 스페인 지중해 연안으로 이주했고, 그곳에서 글로벌 매크로 인베스터를 시작했습니다. 그리고 2014년에 리얼 비전을 창립하게 되었습니다.
알렉산더 페르난데스 00:01:35
정말 많은 일을 해오셨네요. 우선 시청자분들을 위해 '매크로 투자'가 정확히 무엇인지 간단히 설명해 주실 수 있을까요?
라울 팔 00:01:45
네, 보통 사람들은 특정 기업의 실적, 현금 흐름, 성장 잠재력 등을 보고 주식을 매수할지 결정하죠. 매크로 투자는 그와 정반대입니다. 경제 전반의 흐름을 보고, 그 경제 상황이 좋을지 나쁠지에 따라 어떻게 수익을 낼지 고민하는 방식입니다. 경제 주기가 자산 가격을 결정하기 때문이죠. 여기서 자산이란 주식, 채권, 통화, 원자재, 암호화폐 등을 모두 포함합니다. 비즈니스 주기와 경제 주기는 수많은 자산에 영향을 미칩니다. 매크로 투자자인 저희의 역할은 전 세계를 관찰하며 시장의 인식과 실제 경제 전망 사이에 괴리가 있는 기회를 찾아내는 것입니다. 월스트리트의 분석을 무작정 따르는 것이 아니라, 직접 분석을 통해 미래에 무엇이 올지 예측하는 것이죠. 매크로 투자자는 미래를 살아야 합니다.
저희는 큰 흐름이나 변곡점을 찾아내 수익을 창출합니다. 예를 들어 암호화폐의 부상, 최근 공급망 차질로 인한 원자재 시장의 급등, 혹은 기술 발전이 나스닥에 미치는 영향 같은 것들이죠. 저희는 6개월에서 2년 뒤의 미래를 내다보며 세상이 어떻게 변할지 상상하고, 그 가능성을 평가한 뒤 투자합니다. 마치 세상에서 가장 복잡한 3D 퍼즐을 맞추는 것과 같습니다. 퍼즐이 완성되었다가도 다시 흩어지면 처음부터 다시 시작해야 하죠. 수많은 경제 요소와 자산 간의 상호작용을 고려해야 하기에 지적으로 매우 도전적인 분야이지만, 그만큼 보람도 큽니다. 조지 소로스나 폴 튜더 존스 같은 전설적인 투자자들도 모두 매크로 투자자들이었습니다. 일반인들은 잘 보지 않는 통화나 채권 같은 분야를 다루지만, 정말 흥미로운 일입니다.
알렉산더 페르난데스 00:04:11
재미있는 점은 제가 보기에 당신이 하는 일이 사실상 원조 비디오 게임을 플레이하는 것과 같다는 거예요. 거시 경제는 세상의 원조 비디오 게임이죠. 퍼즐을 풀고 문제를 해결한다는 측면에서 보면 정말 엄청난 일인데, 그 결과는 현실에 아주 큰 영향을 미치니까요. 게다가 몇 년마다 게임이 초기화된다는 사실은 정말 놀랍죠. 밖에서 보기에는 당신이 사실상 미래를 살고 있는 것처럼 보여요.
라울 팔 00:04:34
메타버스에 대해 잠깐 이야기했었죠. 사실 크게 다르지 않아요. 당신도 미래의 상태를 살아가면서 그곳에 도달할 확률을 만들거나 평가하려고 노력하니까요. 당신의 세계에서는 어떤 플랫폼을 구축할 것인가? 그게 바로 거시적 베팅이죠. 채택은 어떻게 이루어질까? 멧칼프의 법칙은 어떻게 작용할까? 인센티브 시스템은 무엇인가? 어떤 생태계가 가장 우수한가? 그런 게 중요한가? 이 모든 것이 거시적 결정입니다. 미시적 결정이 아니죠. 그래서 우리 모두 같은 일을 하는 겁니다. 사실 거시적 관점은 우리가 삶을 생각하는 방식 그 자체예요. 우리 대부분, 특히 사업을 하는 사람들은 항상 거시적인 결정을 내리고 있죠. 단지 대부분의 경우 스스로 깨닫지 못할 뿐입니다.
알렉산더 페르난데스 00:05:14
정말 놀랍네요. 그럼 하나 물어볼게요. 소위 말하는 우주의 지배자로 살다가 스페인으로 내려가서, 결국에는 사실상 바하마 같은 곳에 정착하게 되셨잖아요.
라울 팔 00:05:25
케이맨 제도예요, 케이맨 제도.
알렉산더 페르난데스 00:05:27
아, 네. 케이맨 제도였군요. 죄송합니다. 어쨌든 카리브해 지역이라고 해두죠. 그곳에 계신 분들 기분 상하게 하고 싶지는 않아서요. 두 지역의 차이를 잘 알지만, 어쨌든 아름다운 곳에 계시네요. 세상이 변하고 있다는 것을 이해하고 계셨는데, 어떻게 그곳에 정착하게 되셨나요? 그리고 갑자기 암호화폐나 블록체인 같은 엄청난 상황을 접하게 된 계기는 무엇인가요? 어떻게 그런 일이 일어난 거죠?
라울 팔 00:05:51
90년대부터 거시 경제를 지켜본 우리 대부분은 97년과 98년 아시아 경제가 무너지는 것을 목격했습니다. 이는 엄청난 규모의 금융 위기였고 부채가 그 원인이었기에 모두가 부채에 주목하게 되었죠. 당시 서구권은 아시아 위기에 대한 해법으로 금리 인하를 선택했는데, 이것이 오히려 또 다른 부채 거품을 촉발했습니다. 사실 조지 소로스는 '글로벌 자본주의의 위기'에서 이를 거의 정확히 예측했죠. 결국 부채 거품은 이동했을 뿐입니다. 부채 거품이 이동하면서 2000년 경기 침체가 왔고, 금리는 사상 최저 수준으로 더 낮아졌습니다. 그러자 주택 거품이 생겼고, 사람들은 신용카드로 더 많은 빚을 졌습니다. 학자금 대출 거품도 시작되었죠. 그러다 결국 금융 시스템이 전 세계 경제에서 압도적으로 가장 큰 비중을 차지하게 되었을 때, 그 시스템마저 무너져 내렸습니다.
라울 팔 00:07:03
하지만 그에 대한 대응은 아시아에서 어느 정도 이루어졌던 것처럼 시스템이 스스로 정리되게 두는 것이 아니라, 오히려 시스템을 떠받치는 것이었습니다. 그 방식은 금리 인하와 양적 완화라는 이름의 정책이었는데, 본질적으로는 시스템에 공짜 돈을 쏟아붓는 것이었습니다. 사람들이 부채를 감당할 수 있게 하려는 목적이었죠. 결국 정부와 중앙은행이 부채가 너무 커서 터지면 안 된다고 판단해 부채를 보호하겠다고 나섰기 때문에, 모두가 빚을 내도록 장려되는 상황이 되어 부채는 더욱 늘어났습니다. 저는 2008년 경기 침체를 이미 예측하고 있었기에 그 과정을 지켜봤습니다. 많은 거시 경제 전문가들의 프레임워크 안에는 부채 위기가 올 것이라는 예상이 있었으니까요. 놀라웠던 점은 시스템이 논리적인 결론, 즉 제대로 된 완전한 리셋으로 이어지지 않았다는 것입니다. 시스템은 돈으로 다시 부풀려졌고, 다시 예전처럼 돌아갔습니다. 그걸 보면서 '이건 정말 좋지 않다'고 생각했죠. 그다음은 유럽 위기였습니다. 국가 부도 위기까지 몰리며 유럽 전체가 무너질 뻔한 상황이었죠. 그것 역시 돈을 찍어내 시스템을 떠받칠 기회로 활용되었습니다. 유럽중앙은행은 유럽 내 모든 은행의 채권과 부채를 묻지도 따지지도 않고 사들였습니다. 사실상 누구에게든 대출을 해주면 중앙은행이 대차대조표에서 가져가서 없었던 일처럼 만들어준 셈입니다. 당연히 부채는 계속 늘어났죠. 그 시점에 저는 이런 상황과 주변 사람들에게 미치는 극적인 영향을 목격했습니다. 키프로스 사태를 잊지 마세요. 은행이 예금자들의 돈을 가져가 버렸죠. '베일인(bail-in)'이라는 그럴듯한 단어를 썼지만, 결국 은행의 실수를 당신이 책임지게 만들고 당신의 돈을 빼앗아 채권자들에게 줘버린 것입니다.
라울 팔 00:09:04
저는 그저 저축을 했을 뿐인데, 은행과 아무런 상관도 없는 제가 주주도 아닌데 그런 일을 당하게 된 겁니다. 이제는 이 모든 문제에 당신이 책임을 져야 하는 상황이 된 거죠. 저는 이것이 지속 불가능하다고 깨달았습니다. 또한 2008년 위기와 유럽 위기를 통해 레버리지 때문에 모든 금융 상품이 복잡하게 얽혀 있다는 사실도 배웠습니다. 담보를 재사용하는 관행 때문에 무엇이 누구의 소유인지 알 수 없게 되었죠. 주택 담보 대출을 받을 때 돈을 맡기는 것처럼, 담보를 계속 돌려쓰다 보면 소유권이 불분명해집니다. 한때 연준 관계자와 이야기를 나눴는데, 미국 국채 하나가 시스템 내에서 평균 32번이나 재사용된다고 하더군요. 그러니 문제가 생기면 누가 무엇을 소유하고 있는지 알 수 없는 상황이 되는 겁니다. 그리고 아까 방송 전에 당신과 이야기했던 에밀 우즈라는 사람이 있었죠.
라울 팔 00:10:00
저는 몇몇 글로벌 매크로 투자자 구독자들과 함께 세계에서 가장 안전한 은행을 설립하려고 했습니다. 다소 오만한 생각이었을지 모르 지만 한번 도전해보고 싶었죠. 그런데 정말 힘들더군요. 은행 설립을 시도해 본 사람이라면 알겠지만, 결코 쉬운 일이 아닙니다. 싱가포르, 홍콩, 스위스, 미국을 돌아다니며 설립을 추진했습니다. 그때 에밀이 비트코인과 블록체인을 보라고 하더군요. 이것은 저당 잡히지 않는 자산이라 소유권을 증명할 수 있고, 빠르고 안전하며 전송도 가능하다고 했습니다. 금융 시스템의 기반이 될 수 있는 모든 조건을 갖추고 있었죠. 저는 그 말을 듣고 즉시 이해했고 비트코인을 매수했습니다. 2012년이나 13년쯤 비트코인의 거시적 관점에 대한 첫 번째 연구 보고서 중 하나를 썼는데, 금과 비교했을 때 금값이 1,300달러라면 비트코인은 100만 달러 정도의 가치가 있어야 한다는 내용이었습니다.
라울 팔 00:11:03
당시 비트코인 가격이 200달러였으니 당연히 큰 파장을 일으켰죠. 결국 제 예측이 꽤 정확했다고 생각합니다. 어쨌든 저는 그 이후로 이 분야에 간헐적으로 투자했습니다. 2017년 초에 10배 수익을 내고 팔았을 때는 스스로 영웅이 된 기분이었죠. 하지만 계속 보유했어야 했습니다. 200달러에 샀던 것을 2,000달러에 팔았는데, 나중에 2만 달러까지 갔으니까요. 그 후에도 계속 이 분야를 지켜봤지만 직접 투자하지는 않았습니다. 그때 이더리움과 다른 블록체인들이 부상하기 시작했죠. 저는 이 흐름이 어디로 향하는지 알 수 있었습니다. 에밀은 스마트 컨트랙트와 그것이 보험 산업부터 다양한 분야에 미칠 영향에 대해 다시 가르쳐주었죠. 암호화폐는 조용했지만 저는 기다리고 있었습니다. 이것이 기회이자 저축 수단이며, 사실상 전체 금융 시스템을 위한 구명정이라는 것을 알고 있었으니까요. 하지만 대부분의 사람들은 아직 그 사실을 몰랐고, 그저 변방의 무언가로만 여겼습니다.
알렉산더 페르난데스 00:12:09
이 부분에서 제가 정말 흥미롭게 생각하는 점이 있습니다. 당신의 세계에서 비트코인이 발견되기 전까지의 상황은 말 그대로 게임을 하면서 계속해서 목숨을 추가로 얻는 것과 같았다고 설명하셨죠. 금융과 경제는 계속해서 구제금융을 받았고, 돈은 계속해서 돌고 돌았으며, 목숨은 계속 추가되었습니다. 의미 있는 초기화도 없었고, 하우스가 패배하는 일도 없었죠.
라울 팔 00:12:32
게임 오버가 없는 거죠. 게임 오버가 없어요.
알렉산더 페르난데스 00:12:34
그렇죠? 그렇게 계속 쌓여만 가는 겁니다. 당신은 말 그대로 그 최전선에 앉아 이 모든 일이 벌어지는 것을 지켜보고 계셨고요. 그러다 비트코인을 접하게 되셨죠. 이미 10년 가까이 개발되어 오던 이 비교적 생소한 기술이, 그동안 떠돌던 개념들을 하나로 모아 금융 산업의 '노아의 방주'가 될 수도 있는 무언가로 구체화되기 시작한 겁니다. 홍수가 다가오고 있는데, 당신은 이 상황을 어떻게 보고 계신가요? 검증되지 않은 기술이고 아직은 개념 단계에 불과하지만, 지난 100년, 아니 700년 동안 금융 시스템을 지배해 온 것들과는 전혀 다른 모습을 하고 있는데, 어떻게 그런 도약을 결심하게 되셨나요?
라울 팔 00:13:29
거시 경제 투자자의 본질로 돌아가야 합니다. 투자자의 일은 미래를 살면서 어떤 일이 최종 상태에 도달할 확률을 평가하는 것이죠. 새로운 금융 시스템이라는 최종 상태 말입니다. 그게 언제일까요? 잘 모르겠습니다. 하지만 향후 20년 안에는 필요하게 될 겁니다. 지금의 시스템은 결국 게임 오버가 될 테니까요. 컴퓨터가 멈추는 것처럼, 전 세계의 컴퓨터가 멈추는 상황이 올 겁니다. 누군가는 이 문제를 해결해야 하죠. 그게 비트코인일지는 모르겠지만, 가격이 200달러일 때 대충 계산해 봐도 100만 달러의 가치가 있을 수 있다고 생각한다면, 저는 그 내기를 걸 겁니다. 확률은 낮지만 보상은 크니까요. 사실 제가 본 것 중 가장 위험 대비 보상이 높은 기회였고, 당시에도 그렇게 글을 썼습니다. 투자란 그런 식으로 생각하는 겁니다. 확실한 것은 이미 가격에 반영되어 있죠. 불확실하고 남들이 보지 못하는 곳에 가장 큰 수익이 있습니다. 벤처 투자도 마찬가지고요.
알렉산더 페르난데스 00:14:27
그게 바로 기업가 정신이죠. 방금 정확히 설명해 주셨네요. 유일한 위험은 실패뿐이라는 것 말입니다.
라울 팔 00:14:33
비트코인의 대단한 점은 아무것도 직접 구축할 필요가 없었다는 겁니다.
알렉산더 페르난데스 00:14:37
맞아요. 자, 그럼 이렇게 보죠. 당신은 투자를 하다가 2018년에 빠져나왔죠. 2018년이었나요? 2017년에 그만뒀던가요? 어쨌든 그때 빠져나왔죠. 네, 맞아요. 오늘날 가격으로 치면 41,000달러였을 텐데 말이죠. 아, 무슨 말인지 알겠어요. 저도 그 기분 잘 알죠. 더 깊게 파고들지는 않겠습니다. 어떤 느낌인지 충분히 이해해요. 문제없습니다. 그런데, 이 자산이 상승하는 걸 지켜보면서 또 다른 현상이 나타나기 시작했죠. 바로 우리가 이야기하려는 지점이기도 하고요. 계속하시죠.
라울 팔 00:15:03
세계 경제의 금융화와 그 취약성이라는 힘이 작용하고 있습니다. 경기 침체가 올 때마다 이런 문제들이 드러나죠. 2012년에는 유럽발 경기 침체가 있었고, 거의 전 세계적인 침체였죠. 그리고 2019년이 되었는데도 아직 침체가 오지 않은 상태였습니다. 보통 5~8년 주기로 오니까, 딱 그 시기가 된 거죠. 저는 팬데믹 이전부터 세계 경제가 무너지는 조짐을 봤습니다. 경기 침체가 다가오고 있으니 바짝 긴장해야겠다고 생각했죠. 거시 경제 관점에서 경기 침체는 큰 수익을 낼 기회이기도 합니다. 채권 가격 상승이나 주가 하락 등에 베팅하는 식으로 말이죠. 그래서 저는 그에 맞춰 포지션을 잡기 시작했습니다.
라울 팔 00:15:54
그러다 팬데믹이 터졌고, 세상이 3개월 동안 멈춰버릴 것 같은 상황이 왔습니다. 전례 없는 일이었죠. 3개월 동안 경제 생산이 완전히 중단된 셈입니다. 얼마나 지속될지는 몰랐지만, 상당 기간 이어질 거라는 건 알았죠. 도대체 사람들이 어떻게 빚을 갚겠습니까? 모두가 완전히 파산하거나, 중앙은행과 정부가 전례 없는 조치를 취해야만 하는 상황이었죠. 어느 쪽이든 여러 이유로 좋지 않은 결과였습니다. 저는 이번 경기 순환 주기에서 거시 경제와 암호화폐가 만날 기회를 기다리고 있었고, 바로 이때가 그 순간이었습니다. 시스템이 파산 위기에 처해 아무도 지갑을 믿지 못하게 될 때, 블록체인에 기록된 무언가가 필요해지는 것이죠.
라울 팔 00:16:55
모두가 깨달음을 얻는 순간이 올 겁니다. 실물 금을 소유하는 것과 비슷하게 이해할 수 있겠구나 싶겠지만, 실물 금과 달리 비트코인은 국제 결제 네트워크이자 스마트 컨트랙트가 가능한 플랫폼입니다. 그 위에 무언가를 구축할 수도 있죠. 자, 그럼 만약 파산 사태가 일어나지 않고 중앙은행이 돈을 찍어낸다면 어떻게 될까요? 돈을 찍어낸다는 게 우리에게 무슨 의미일까요? 아주 목이 마른 상태에서 누군가 물 한 병을 준다고 상상해 보세요. 무엇이든 지불하겠죠. 두 번째 병을 줄 때는 첫 번째 병보다는 조금 덜 지불할 겁니다. 그런데 누군가 물 백만 병을 준다면, 아무도 돈을 내지 않겠죠? 이게 바로 수요와 공급의 법칙이자 가격 결정 원리입니다. 중앙은행이 경제에 수조 달러를 쏟아부으면, 돈의 가치는 거의 휴지 조각이 되는 겁니다.
라울 팔 00:17:56
보통 가격이 떨어진다는 뜻이죠. 예를 들어 뱅크시의 예술 작품이 하나 있다고 치면 그 가치는 얼마든지 될 수 있습니다. 하지만 그가 똑같은 작품을 직접 1만 개나 만든다면, 개당 가치는 원래의 아주 일부로 떨어지겠죠. 돈도 마찬가지입니다. 돈을 너무 많이 찍어내면 가치가 하락합니다. 모든 국가가 똑같이 하고 있기 때문에 눈치채기가 어렵죠. 보통 미국이 돈을 풀면 달러 가치가 유로화 대비 폭락해야 하는데, 유럽도 똑같이 돈을 풀고 있고 일본, 호주, 영국, 중국도 마찬가지니까요. 다 같이 동시에 찍어내고 있는 겁니다. 결국 금이나 주식, 암호화폐 같은 희소 자산에 대한 구매력이 떨어지게 됩니다. 달러로 살 수 있는 양이 줄어드는 것이죠.
라울 팔 00:18:53
결국 우리는 점점 가난해지고 있는 겁니다. 자산이란 무엇일까요? 미래의 소비를 위한 저축 수단입니다. 지금 무언가를 사서 나중에 팔아 미래의 나에게 자금을 마련해 주는 것이죠. 시간이 지나도 가치가 보존되어야 하는데, 지금은 미래의 내가 점점 가난해지고 있습니다. 화폐 가치 하락에 맞춰 월급이 오르지 않으니, 버는 돈으로 살 수 있는 자산의 양이 계속 줄어들기 때문입니다. 이 문제를 보면서 깨달았습니다. 암호화폐가 주류가 될 시점이 온다면 바로 지금이라고요. 저는 차트 패턴을 즐겨 봅니다. 금융 시장에서 차트는 인간의 행동을 시각적으로 잘 정리해 놓은 것에 불과하니까요. 인간은 늘 똑같습니다. 영화관 20곳에서 불이 났다고 가정하면, 사람들은 거의 비슷한 반응을 보일 겁니다.
라울 팔 00:19:57
세상에 확실한 건 없습니다. 오직 확률만 존재할 뿐이죠. 우리가 하는 일은 확률 분석입니다. 2019년부터 2020년 3월까지 삼각 패턴을 그리며 횡보하던 비트코인이 상승할 확률이 높다고 본 건, 사람들이 이 자산에 매력을 느낄 것이기 때문이었습니다. 물론 화폐 가치 하락 때문이기도 했죠. 하지만 처음에는 정반대로 폭락했습니다. 팬데믹 공포로 모두가 현금을 확보하려고 자산을 투매했으니까요. 사람들은 겁을 먹고 "아니야, 이건 아니야"라고 생각했죠. 하지만 이후 비트코인은 로켓처럼 솟구쳐 1만 달러를 돌파했고, 연말에는 3만 달러가 되었습니다. 300% 상승한 거죠. 이게 바로 제가 기다려온 순간이었습니다. 제가 개인적으로, 그리고 공개적으로 투자를 대폭 늘린 시점입니다. 2008년이나 2012년에는 이런 상황을 예견했음에도 사람들에게 메시지를 전달할 방법이 없었습니다. 제가 리얼 비전(Real Vision)을 설립한 이유 중 하나도 사람들이 정보의 평등한 기회를 누리게 하기 위해서입니다. 세계 최고의 지성들을 통해 무슨 일이 벌어지고 있는지 파악하게 하고, 저 또한 이를 활용해 사람들에게 "지금이 바로 여러분 자신을 지킬 기회입니다"라고 말할 수 있게 된 것이죠.
알렉산더 페르난데스 00:21:28
이 이야기는 여러모로 계속 변화하고 있습니다. 처음에는 시장의 앞단에서 활동하시다가, 일종의 개종이라고 할 순 없어도 게임의 법칙을 완전히 깨닫게 되셨죠. 승패에 따른 결과도 보셨고요. 이제 전 세계가 3개월이라는 짧은 시간 동안 종말이 올지도 모른다는 공포를 집단적으로 경험했습니다. 그러고 나서 깨달은 건, 공정하고 민주적이며 투명한 금융을 만들기 위해 탄생한 이 기술이 우리의 구원자가 될 수도 있다는 사실입니다. 팬데믹의 초기 단계, 즉 "우리가 다 죽지는 않았구나, 살아남았으니 이제 거래를 해야지"라는 시기를 지나오면서 말이죠.
알렉산더 페르난데스 00:22:18
인간의 행동은 계속됩니다. 인류는 멈추지 않죠. 이제 우리는 기존의 법칙이나 차트가 말해주던 것들을 거스르는 이 기술뿐만 아니라, 다른 기술들도 등장하고 있다는 걸 깨닫기 시작했습니다. 인간의 행동 양식이 바뀌면서 새로운 움직임들이 나타나고 있죠. 더 이상 영화관에 앉아 있을 수도, 식당에 갈 수도 없지만 우리는 여전히 즐거움을 찾고, 쇼핑을 하고, 어떤 방식으로든 경제 활동을 해야 합니다. 바이러스 때문에 우리가 하던 방식은 완전히 바뀌었습니다. 메타버스라는 개념을 언제 처음 접하셨는지, 그리고 그 생각이 어떻게 머릿속에서 구체화되었는지 말씀해 주시겠습니까?
라울 팔 00:23:06
우리 모두 '레디 플레이어 원' 같은 영화를 보며 그런 미래를 상상했죠. 그게 우리가 생각하는 가장 유력한 미래였으니까요. 우리 중 미래를 고민하는 사람들은 누구나 특이점과 인공지능에 대해 생각했고, 세상이 어디로 향하는지, 게임이 얼마나 대중적인지 알 수 있었습니다. 그런데 제게는 두 단계의 깨달음이 있었어요. 첫 번째는 영국에서 가장 친한 친구를 만났을 때였죠. 토요일이었는데, 친구 아들이 큰 화면 앞에 게임용 의자에 앉아 마이크를 차고 누군가와 대화하고 있더군요. 제가 친구에게 "대릴, 도대체 애가 뭘 하는 거야? 이렇게 날씨 좋은 토요일 오후에 말이야"라고 물었죠. 친구는 "오전에 축구하고 와서 지금 친구들이랑 어울리는 중이야"라고 하더군요. 저는 "친구들이랑 어울린다고? 혼자 있잖아. 비디오 게임 하는 거 아니야?"라고 했죠. 그러자 친구가 포트나이트에서 어떻게 친구들과 함께 시간을 보내는지 설명해주더군요. 처음에는 '말도 안 돼, 저러다 뇌가 썩지'라는 식의 반응을 보이고 싶었지만, 참았습니다. 그리고 집에 돌아와 곰곰이 생각해보았죠. 우리가 어릴 적 토요일마다 동네 쇼핑몰에 모여 커피를 마시고, 누가 파티를 여는지, 누가 누구를 좋아하는지 같은 시시콜콜한 이야기를 나누던 것과 다를 게 무엇일까 하고요.
알렉산더 페르난데스 00:24:26
맞아요, 어릴 때 누구나 하는 그런 평범한 일들이죠.
라울 팔 00:24:27
그렇죠. 요즘 아이들은 그걸 온라인에서 하는 거예요. 친구에게 "누구랑 같이 있는 거야?"라고 물으니 미국에 있는 친구 둘, 작년 스페인 휴가 때 만난 친구, 동네 친구, 학교 친구 다섯 명, 그리고 맨체스터로 이사 간 친구까지 함께 있다고 하더군요. 정말 놀라웠죠. 기성세대가 페이스북으로 연락을 주고받는다면, 아이들은 디지털 게임 세상 속에서 친구들과 실제로 '함께 살고' 있었던 겁니다. 그 생각이 머릿속을 떠나지 않았고, 게임에 관한 글을 쓰기 시작했습니다. 물론 그때는 더 큰 그림을 보지 못했죠. 그저 게임이 미래의 큰 부분을 차지할 것이라는 점, 오큘러스 리프트 같은 VR 기기를 통해 세상이 그 방향으로 가고 있다는 것 정도만 이해하고 있었죠.
라울 팔 00:25:16
그러다 팬데믹이 닥치면서 우리 모두 갑자기 디지털 세상으로 옮겨갔습니다. 이제는 줌(Zoom)조차 우리에게는 가상 현실이 되었죠. 더 이상 직접 만날 필요가 없어졌으니까요. 저는 이제 줌으로 사람들과 커피를 마시며 대화하는 게 꽤 편합니다. 사실 당신과 저도 줌으로 만났고, 이제는 그게 일상이 되었죠. 이건 당신과 저의 디지털 복제본일 뿐인데도 말입니다. 그때 깨달았습니다. 인간은 이미 온라인에서 스스로 부족 공동체를 형성하고 있고, 서로 어울리고 싶어 한다는 것을요. 그리고 그것이 국경이나 주권 국가의 의미를 바꾸고 있었습니다. 예를 들어, 로트와일러를 좋아하는 사람은 멕시코에 있든 대만에 있든 상관없이 전 세계의 로트와일러 애호가들과 어울립니다. 소셜 미디어에서 치와와 애호가들을 비난하면서 말이죠. 그들은 서로 다른 집단이니까요.
알렉산더 페르난데스 00:26:29
맞아요, 모두가 틈새 시장으로 파고들었죠. 아주 세분화된 마이크로 니치(micro-niche)의 시대가 된 겁니다.
라울 팔 00:26:33
하지만 가능하죠. 이제 하나둘씩 맞춰보다 보면 이런 생각이 듭니다. '이미 포트나이트에서 하고 있다면, 왜 우리는 그 틈새시장에서 살아갈 수 없을까?' 사회, 그것도 주권적 사회에서 살아가려면 무엇이 필요할까요? 물론 세금도 내야 하고 이런저런 것들이 필요하겠죠. 하지만 우리가 하루 종일 컴퓨터 앞에 앉아 있다면 어떨까요? 이 팟캐스트를 듣거나 보는 분들 대부분이 아마 하루에 8시간에서 12시간은 컴퓨터 앞에 있을 겁니다. 우리는 이미 디지털 세상에 살고 있는 셈이죠. 단지 아직 우리에게 최적화되지 않았을 뿐입니다. 그래서 저는 이 모든 흐름을 파악했고, 암호화폐가 인터넷 그 자체를 위한 화폐 시스템으로 자리 잡기 시작했다는 걸 알게 됐죠. 거기까지는 좋았는데, 누군가 저에게 피어스 킥스를 만나보라고 하더군요.
라울 팔 00:27:30
피어스 킥스는 가장 권위 있는 암호화폐 리서치 기업인 델파이 디지털의 애널리스트이자 투자자였습니다. 지금은 빅 크래프트라는 벤처캐피털로 옮겼죠. 그래서 그를 만났는데, 메타버스에 관한 그의 글을 읽고 정말 충격을 받았습니다. 살면서 읽은 글 중 최고였거든요. 어쨌든 그 친구를 섭외했는데, 피어스는 24살밖에 안 됐는데 정말 얄미울 정도로 젊은 올랜도 블룸을 닮았어요. 엄청 잘생기고 머리도 비상하죠. 뒤에는 기타를 걸어두고 있는데, 그냥 모든 게 다 얄미운 친구예요.
알렉산더 페르난데스 00:28:06
그게 바로 성공이죠. 제대로 알파를 찾은 거네요.
라울 팔 00:28:13
그 친구가 암호화폐와 메타버스의 연결 고리, 그리고 이 모든 것이 어디로 향하고 있는지, 이것이 어떻게 메타버스의 화폐이자 가치 시스템이 되는지를 보여줬습니다. 사람들이 어떻게 일드 파밍을 하고, 게임 속 스킨이나 검, 레벨을 위한 시장을 만들고, 그것이 어떻게 거래되는지 말이죠. 필리핀 사람들이 엑시 인피니티를 통해 돈을 버는 걸 보면서 머릿속이 완전히 뒤집혔습니다. 제가 미래라고 생각했던 것이 사실은 과거였고, 현재는 제가 생각했던 것보다 훨씬 앞서 있었던 거죠. 매크로 전문가로서 미래를 내다보는 게 제 일인데, 이걸 놓치고 있었던 겁니다. 하지만 변화는 정말 빠르게 일어났어요. 지난 1년 동안 암호화폐 시장에서 일어난 일들이죠. 탈중앙화 금융(DeFi)의 폭발적인 성장, 은행이 아닌 곳에서 대출을 해주고, 알고리즘이 돈을 빌려주는 등 기존 은행이 하던 일들이 그대로 재현되고 있었습니다.
라울 팔 00:29:08
이 모든 일이 동시에 일어나기 시작한 겁니다. 그리고 또 하나, 이 시기에 등장한 개념이 바로 소셜 토큰입니다. 예를 들어 우리가 앞서 이야기한 로트와일러 애호가 커뮤니티 같은 경우, 그들은 가치를 이전할 수 있기 때문에 사진을 공유하거나 로트와일러를 위한 특별한 장난감 같은 제품을 거래할 수 있죠. 복잡한 적응형 사회를 조직하는 방법은 보통 화폐 시스템을 통하는 것입니다. 게임 업계도 이걸 알아냈지만, 이전에는 대체 불가능한 형태였죠. 그런데 이제 한 지갑에서 다른 지갑으로 옮길 수 있는 대체 가능한 화폐 시스템이 생겼고, 그걸 커뮤니티에 적용하게 된 겁니다. 복잡한 적응형 사회란 종교, 주권 국가, 혹은 공통의 사명이나 사회적 규칙, 그리고 화폐나 가치 교환 시스템에 의해 움직이는 거대한 집단을 말합니다. 암호화폐가 등장하기 전까지는 바로 그 '가치 교환'이라는 퍼즐 조각이 빠져 있었던 거죠. 그전까지 게임 세상의 모든 아이템은 게임을 떠나는 순간 아무런 가치가 없었으니까요.
알렉산더 페르난데스 00:30:21
맞아요. 순수한 열정이었죠. 우리는 그걸 흔히 '열정 경제'라고 부르는데, 사실상 무보수로 일하는 것과 다름없었죠.
라울 팔 00:30:27
그러다 그게 실제 경제가 되었고, 그는 실질적인 가치를 지닌 무언가를 위해 일하게 된 겁니다. 양도 가능한 가치 말이죠. 그러다 NFT가 등장하면서 스킨을 소유하고 거래할 수 있게 되었는데, 기존의 복잡했던 방식보다 훨씬 나은 방식이었죠. NFT가 그 모든 걸 바꿔놓은 겁니다. 이제 게임 세계는 열정 경제에서 미래의 글로벌 경제로 전환될 수 있는 문을 열게 된 셈이죠.
알렉산더 페르난데스 00:30:53
'세상에, 이게 새로운 경제구나'라고 깨달았던 그 순간 말입니다. 그게 아주 강렬한 경험이었나요? 아니면 유레카를 외칠 정도의 순간이었나요? 아니면 '잠깐만, 이게 진짜 경제라고?' 하는 느낌이었나요? 현실 세계 위에 층을 쌓은 경제인데, 디지털일지라도 그만큼 실재하는 경제라는 사실을 깨달았을 때, 그게 갑자기 다가왔나요, 아니면 서서히 깨닫게 된 건가요?
라울 팔 00:31:19
아니요, 피어스 킥스(Piers Kicks) 이후에 찾아온 깨달음이었어요. 저는 배운 것들을 성급하게 판단하기보다 소화하려고 노력하는 편이거든요. 그러다 '세상에' 싶은 순간이 왔죠. 대부분의 사람들은 아직 실감하지 못하고 있었을 겁니다. 저는 사람들에게 "우리가 방금 아메리카 대륙을 발견했다는 사실을 당신들은 아직 모르는 것 같다"고 말하기 시작한 첫 번째 사람 중 하나였죠.
알렉산더 페르난데스 00:31:40
네, 당신이 그 말을 하기 시작했을 때 봤어요. 정말 맞는 말이라고 생각했죠. 마치 우리가 지구를 새로 발견한 것과 같으니까요. 여기 이렇게, 아무도 손대지 않았고 주인도 없는, 당신을 기다리는 새로운 세상이 펼쳐진 거죠.
라울 팔 00:31:53
그게 어떤 모습일까요? 어떤 역할을 할까요? 그 위에서 어떤 사회를 구축할 수 있을까요? 우리는 전혀 모릅니다. 맞아요. 바로 그 지점이 매크로 투자자로서 다시금 흥미를 느끼게 되는 이유입니다. 미지의 영역은 더 넓어졌지만, 방금 지적하신 것처럼 그 잠재적 상승 폭은 엄청나니까요. 네, 그렇기에 이 세상은 공정한 경쟁의 장이 될 것입니다. 만약 우리가 교육을 메타버스로 옮긴다고 가정해 봅시다. 이건 거의 확실한 미래입니다. 하버드 대학이 메타버스에 있고, 에티오피아의 가난한 아이가 그곳에 접속한다면, 이제는 공정한 조건에서 경쟁할 수 있게 됩니다. 굳이 미국으로 이주할 필요도 없죠. 하버드가 교육을 서비스형 소프트웨어(SaaS) 모델로 확장할 수 있게 되면서 교육 비용도 훨씬 저렴해질 테니까요.
라울 팔 00:32:49
그뿐만이 아닙니다. 인종, 키, 그 어떤 것에 기반한 편견도 아바타를 사용하는 순간 사라집니다. 사실이죠. 모두가 평등해집니다. 누가 억만장자인지, 누가 쓰레기 수거원인지, 브라질 빈민가에 사는 아이인지, 코네티컷주 그리니치에서 자란 아이인지 전혀 알 수 없습니다. 정말 강력한 변화죠. 모든 직업이 디지털 세계로 이동하고 소프트웨어가 세상을 집어삼키면서, 결국 모든 일자리는 메타버스로 들어오게 될 것입니다. 메타버스가 GDP의 핵심 동력이자 새로운 GDP 그 자체가 될 테니까요. 그렇게 되면 이전에는 기회조차 없었던 사람들에게 새로운 문이 열릴 것이고, 이미 그런 일들이 일어나고 있습니다. 이제 막 시작된 단계죠. 지난 2년 동안 게임 세계에 돈이 유입되면서 사람들의 삶이 바뀌기 시작했습니다. 하지만 이건 시작에 불과합니다. 사람들은 여전히 게임이라고 생각하지만, 이건 게임이 아닙니다. 삶 자체가 게임이 될 것입니다.
알렉산더 페르난데스 00:33:47
잠시 여기서 멈춰보죠. 방금 정말 중요한 말씀을 하셨습니다. 암호화폐와 NFT를 포함한 메타버스 자체가 당신이 예상했던 리셋, 혹은 새로운 가치가 창출되는 방식이라고 보시나요? 앞서 언급했듯이 금융 위기, 국가 부채 위기 등 아직 완전히 전개되지 않은 수많은 위기가 남아있습니다. 이 새로운 경제가 그 위기의 탈출구, 혹은 모두가 향하게 될 새로운 안식처가 될 것이라고 믿으시나요?
라울 팔 00:34:18
아니요, 더 큰 개념입니다. 저는 암호화폐가 구명정, 혹은 노아의 방주라고 생각합니다. 우리가 저축한 자산과 금융 시스템을 이주시켜 옮겨갈 수 있는 곳이죠. 우리는 시스템의 붕괴가 아니라, 우리의 소득과 저축 가치가 서서히 하락하는 화폐 가치 절하를 목격하게 될 것이기 때문입니다.
알렉산더 페르난데스 00:34:41
알겠습니다. 그러니까 시간이 지남에 따라 가치가 서서히 거부당하는 것이군요.
라울 팔 00:34:44
결국 모든 것이 무너질 수 있다는 작은 확률, 즉 테일 리스크(tail risk)로 인해 시간이 지나면서 그들이 그것을 파괴하는 모습을 보게 될 겁니다. 그러니 우리 모두가 그쪽으로 이동하기 시작하겠죠? 당신과 나도 이미 이동을 시작했고, 우리의 저축과 거래도 점점 더 많이 옮겨가고 있습니다. 우리의 자산이 이 새로운 암호화폐 세계로 향하고 있죠. 좋습니다. 제가 모두에게 한 가지 메시지를 전할 수 있다면, 바로 그 세계에 참여하라는 것입니다. 우선은요. 여기 계신 대부분의 분들이 메타버스에 참여하고 있고 어느 정도 이해하고 계시겠지만, 첫 번째 단계는 암호화폐입니다. 그것 없이는 아무것도 없으니까요.
라울 팔 00:35:25
이제 우리는 인간으로서 모든 것을 망칠 수 있다는 걸 알게 되었습니다. 이제 우리는 주권적 경계가 없는 새로운 세상을 만들 수 있습니다. 결국 정부라는 형태가 무슨 의미가 있겠습니까? 거리에서는 의미가 있을지 몰라도, 사람들은 자신만의 사회를 만들고 싶어 할 겁니다. 이제 토큰과 암호화폐를 통해 특정 커뮤니티를 위한 고유한 화폐를 가질 수 있습니다. 그 커뮤니티 내에서 자신의 역할을 나타내는 토큰을 가질 수도 있죠. 그렇게 되면 당신은 주권 국가가 아닌 주권 국가에 살게 되는 셈입니다. 디지털 세상에서 일어나는 화폐 시스템을 갖춘 복잡한 적응형 사회인 것이죠. 이것이 바로 우리가 실수를 되풀이하지 않거나 원하는 세상을 만들 수 있는 미래의 모습입니다. 메타버스의 흥미로운 점은 무한히 확장 가능하다는 것입니다. 그래서 우리는 서로 다른 메타버스 경험 속에서 살면서도 결코 마주치지 않을 수 있는데, 이는 장점이자 단점이기도 합니다.
라울 팔 00:36:28
사실 우리 대부분은 사람들과 어울리는 것을 좋아합니다. 때로는 소셜 미디어가 우리를 양극화시키기 때문에 그렇지 않기도 하죠. 온라인상의 부족주의가 우리를 갈라놓았지만, 화폐 시스템이 있고 세상이 디지털화된다면 무엇이든 할 수 있습니다. 저는 이것을 구원자라고 생각하지 않습니다. 우리가 세상을 재창조할 때 나아갈 방향이라고 생각합니다. 마치 유럽인들이 유럽에서 벌어지는 일들에 질려 아메리카 대륙으로 건너가 새로운 삶을 개척했던 것처럼, 지금이 바로 우리에게 그런 기회입니다.
알렉산더 페르난데스 00:37:02
우리가 이 방향으로 진화하면서 메타버스 자체가 이런 것들을 만들어낼 것이라는 생각을 해보면, 메타버스는 매우 다공성(porous)을 띠게 될 것입니다. 서로 다른 메타버스 사이의 경계가 허물어지는 것이죠. 나는 이 틈새시장에 집중하고, 당신은 저 틈새시장에 집중하는 식입니다. 우리는 토큰과 가치 교환에 대한 서로 다른 이해를 바탕으로 가치를 거래할 수 있는 방법을 갖게 됩니다. 우리가 실제로 하는 일에 기반해서 말이죠. 우리는 사회에서 제대로 작동하지 않았던 것들, 즉 성차별, 인종차별, 민족 차별 등 온갖 편견을 제거함으로써 사회를 재창조하기 시작할 수 있습니다. 그 순간 우리는 걸어 다니는 이모지가 되기 때문에 그런 편견들을 걷어낼 수 있습니다. 나는 스마일 얼굴이고, 누군가는 엄지척인 상태에서 서로를 바라보게 되는 것이죠.
알렉산더 페르난데스 00:37:45
이 점이 정말 흥미롭습니다. 당신의 자료를 모두 읽고 리얼 비전(Real Vision)에서 나오는 연구 결과들을 즐겨 보는 입장에서, 미래에 대한 가능성에 대한 흥분과 과거에 대한 확고한 뿌리가 공존한다는 점이 매우 인상적입니다. 미래를 내다볼 때 진 로든베리의 '스타 트렉'처럼 모든 것이 이루어지는 세상에 쉽게 빠져들기 마련인데, 당신의 글을 읽을 때는 그런 느낌이 들지 않습니다. 미래에 살면서도 현실에 발을 딛고 있는 것이 얼마나 어려운 일인가요? 그것이 금융이라는 분야의 특성 때문인가요, 아니면 당신과 분석가들의 분석적이고 논리적인 사고방식 때문인가요? 사실 그런 미래지향적인 생각에만 빠져 있기는 매우 쉬운 일이니까요.
라울 팔 00:38:32
인간은 원래 그렇고, 비교적 예측 가능한 존재니까요. 우리는 지금도 똑같은 실수를 계속해서 반복하고 있습니다. 당신이 이 새로운 세상에 대해 다소 유토피아적인 버전을 제시했지만, 결국 우리는 인간이고 또다시 완전히 망쳐놓을 겁니다. 암호화폐 세계는 현재 레버리지를 다루는 방식이 다릅니다. 레버리지가 아예 없는 건 아니지만, 처리 방식이 다르죠. 마진콜이 없는 대신 포지션이 강제로 청산됩니다. 하지만 우리는 인간이기에 결국 레버리지를 다시 만들어낼 것이고, 시스템을 또 망가뜨릴 겁니다. 다행인 점은 누가 무엇을 소유하고 있는지 알 수 있다는 것이죠. 인간은 결함이 있는 존재이기에 유토피아 같은 사회는 존재할 수 없으며, 결국 나쁜 사회를 재현할 것입니다. 우리는 그저 총을 든 원숭이일 뿐이니까요.
알렉산더 페르난데스 00:39:23
네, 맞는 말씀입니다. 인간이 인간답게 행동한다는 그 맥락에서 한 가지 묻고 싶은 게 있습니다. 정부가 이 공간에서 어떤 역할을 할 것이라고 보시나요? 통제라는 것은 분명히 매력적이죠. 화폐에 대한 통제권은 대단한 힘을 갖지만, 주권자가 존재하고 그 안에서 또 다른 주권이 작동하는 이 아이디어로 넘어가면 상황이 복잡해집니다. 지난주에 국가들이 "여기까지만 해"라고 선을 그었을 때 어떤 일이 벌어지는지 이미 목격했잖아요. 정부는 어디로 향하게 될까요?
라울 팔 00:39:55
솔직히 말해서, 정부가 왜 세금을 걷는 데 신경을 쓸까요? 당연히 필요하기 때문이죠. 세금은 흔히들 말하는 악이 아닙니다. 사회의 짐을 함께 나누는 비용이죠. 유럽 국가들은 이 역할을 꽤 잘 수행하고 있습니다. 완벽한 과학은 아니지만요. 세금을 도둑질이라고 생각하는 사람들도 있지만, 사실은 사회를 유지하기 위한 공동의 부담입니다. 동의합니다. 흥미로운 점은 기계가 기록적인 속도로 인간을 대체하고 있다는 사실입니다. 소프트웨어가 세상을 집어삼키고 있죠. 그래서 정부는 10년 뒤를 내다봐야 합니다. 이제는 화이트칼라 직종까지 위협받고 있으니까요. 변호사 등 모든 분야가 혼란에 빠졌죠. 그렇다면 인간은 어떻게 소득을 얻어야 할까요? 우리가 고민하는 방안 중 하나는 기본소득입니다. 또 다른 가능성은 메타버스가 그 문제를 해결해 줄 수도 있다는 점입니다. 우리는 이 새로운 세상에서 다른 방식으로 생계를 꾸릴 수 있을 테니까요. 정부는 세금만 제대로 걷을 수 있다면 상관하지 않을 겁니다. 그 세금으로 사회를 운영할 테니까요. 우리가 물리적으로 살아가는 이 사회 말입니다. 우리는 의료, 도로, 조명 같은 기본적인 시설을 누리기 위해 세금을 냅니다.
알렉산더 페르난데스 00:41:18
위생 시설이나 하수도 같은 기본적인 환경도 필요하죠. 그런 건 정말 필수적이니까요.
라울 팔 00:41:22
맞습니다. 이제 유권자로서 군사비에 과도한 지출을 하는지, 아니면 부족하게 지출하는지 결정하는 것은 여러분의 몫입니다. 이제 우리는 두 가지 사회 속에서 살 수 있게 되었습니다. 선택의 기로에 서게 될 겁니다. 이 나라에 계속 살 것인가, 아니면 떠날 것인가? 내 사업이 메타버스에 있다면, 굳이 물리적으로 커피숍 건너편에 있는 JP모건 직원들에게 커피를 팔 필요가 없으니까요. 이미 온라인에서 그런 일들이 일어나고 있습니다. 만약 우리가 온라인에서 생활하고 교류하게 된다면, 주권 국가는 우리를 잘 대우해야 할 겁니다. 우리가 떠날 수 있기 때문이죠. 물론 정부는 장벽을 세우려 하겠지만, 많은 국가는 그렇지 않을 겁니다. 미국은 특히 강경했지만 다른 나라들은 다릅니다. 영국 식민지였던 국가들은 영미법 체계를 따르는데, 해외에서 거주하며 일하는 사람들에게 세금을 부과하지 않는 것이 제국을 건설하는 유일한 방법이었기 때문입니다.
라울 팔 00:42:35
이주하는 국가에서 세금을 내게 될 겁니다. 이 모든 것이 바뀔 거예요. 정부는 변화의 속도를 전혀 따라가지 못하고 있죠. 하지만 이 방송을 듣는 분들이라면 꼭 읽어봐야 할 중요한 책이 있습니다. 제가 늘 말하듯, 사람들이 이 흐름을 빠르게 이해하는 이유는 과거를 돌아보고 그 행동 양식을 분석해 미래를 예측하기 때문입니다. 인간은 늘 같은 실수를 반복하니까요. 닐 하우와 윌리엄 스트라우스가 쓴 '제4의 전환(The Fourth Turning)'이라는 아주 훌륭한 책이 있는데, 이 책은 경제의 근본적인 동력인 인구 통계학을 다룹니다. 놀랍게도 인구수와 그 인구의 연령대, 그리고 생애 주기별 행동이 경제를 움직이는 가장 큰 동력입니다. '제4의 전환'은 이 현상을 설명하는 최고의 책입니다. 아무리 강조해도 지나치지 않으며, 제가 하는 모든 이야기를 단번에 이해하게 해 줄 통찰을 제공할 겁니다.
라울 팔 00:43:27
이 방송을 듣는 분들도 '제4의 전환' 이후의 세상이 어떤 모습일지 깨닫게 될 겁니다. 지금 우리 눈앞에서 벌어지고 있는 일이니까요. 제4의 전환의 일부는 통치 방식과 사회적 인프라 운영 방식의 완전한 붕괴입니다. IMF, 세계은행, 연준 같은 기관들도 변화하거나 적응하지 못하면 도태될 것입니다. 우리는 지금 그런 변화의 과정을 겪고 있습니다. 새로운 세상이 이를 증명하고 있죠. 완전히 새로운 화폐 시스템과 금융 시스템이 등장하는 것만큼 '제4의 전환'을 잘 보여주는 사례가 또 있을까요? 지난 40~60년간 유지되어 온 기존 금융 시스템은 이미 무너졌습니다. 이런 상황에서 누가 감히 완전히 새로운 화폐 시스템을 도입하겠다고 생각했을까요?
알렉산더 페르난데스 00:44:22
맞습니다. 시청자와 청취자분들이 꼭 알아야 할 점이 있습니다. 메타버스를 논하기 위해 멀리 갈 필요도 없습니다. 지난 30년의 기술 발전만 돌아보면 됩니다. 인터넷이 본격적으로 보급되기 전인 1994년의 삶을 떠올려 보세요. 그리고 30년이 지난 지금을 보세요. 지금 우리는 온라인으로 서로 대화하고 있습니다. 정말 놀라운 일이죠.
라울 팔 00:44:47
암호화폐의 흐름을 이해하려면 이 점이 매우 중요합니다. 1997년 당시 인터넷 사용자는 1억 5천만 명이었습니다. 인류 역사상 가장 빠르게 성장한 기술이었죠. 모바일 폰의 보급도 한몫했지만, 인터넷은 그보다 훨씬 폭발적이었습니다. 당시 인터넷은 매년 63%씩 성장했습니다. 전례 없는 속도였죠. 이 방송을 듣는 모두가 그 과정을 지켜봤기에 잘 알고 있을 겁니다. 그런데 2021년 암호화폐가 등장했습니다. 매년 113%씩 성장하고 있죠. 사용자 수는 1억 5천만 명으로 1997년의 인터넷과 같지만, 성장 속도는 두 배나 빠릅니다. 인류 역사상 그 어떤 현대 기술보다 압도적으로 빠른 채택 속도입니다. 수학적으로 단순 계산해 보면 2024년에는 10억 명, 2030년 말에는 35억 명이 암호화폐를 사용하게 될 겁니다. 우리는 지금 이 변화의 속도를 제대로 가늠조차 못 하고 있습니다.
알렉산더 페르난데스 00:45:48
좋습니다. 그 성장세에 주목해 보죠. 정말 흥미롭습니다. 사실상 15~20년 안에 전 세계 인구의 절반이 이 기술을 받아들이게 된다는 건데, 엄청난 속도입니다. 가치를 교환할 수 있는 화폐 시스템이 갖춰지고, 그 위에 메타버스라는 개념이 얹히면 사람들이 일하고 거래하는 세상이 하나로 합쳐지기 시작합니다. 게임 회사의 관점에서 지난 12개월을 돌아보면, 1년 전만 해도 메타버스라는 단어는 어두운 구석에서나 조심스럽게 꺼낼 수 있는 이야기였습니다. 비웃음을 사지 않기 위해서였죠. 하지만 이제는 모두가 '그래, 이게 오고 있구나'라고 느끼는 단계가 되었습니다.
라울 팔 00:46:35
발렌시아가가 메타버스를 위한 놀라운 스킨과 NFT 드롭을 선보이고, 돌체앤가바나도 같은 행보를 보이고 있죠. 록스타들은 메타버스에서 공연을 펼치고 있습니다. 이제 막 시작 단계일 뿐이고, 선구자들만이 그곳에 있을 뿐이죠. 이걸 본 사람들은 누구나 '세상에' 하는 순간을 경험합니다. 저도 그랬어요. 돌체앤가바나 NFT 사전 출시 행사에 갔었는데, 실제 의류와 NFT가 결합된 제품들이 있더군요. 언리얼 엔진으로 구현된 4K 디지털 렌더링을 제공하는데 정말 아름다웠습니다. 정말 아름다웠죠. 그런데 디자이너들이 오직 디지털로만 구현한, 현실에서는 불가능한 소재의 의상들도 있었어요. 남성용 재킷을 하나 선보였는데, 제가 평소 돌체앤가바나를 좋아하지 않음에도 불구하고 정말 멋지더군요. '디지털 세상에서 나를 표현하기 위해 저걸 갖고 싶다'는 생각이 절로 들었습니다. 물론 아직 디지털 세상이 이를 완벽히 수용할 준비는 안 됐어요. 그들조차 인정했죠. '만들 수는 있지만, 그 옷을 입고 돌아다닐 만한 충분한 경험을 찾기가 어렵다'고요. 하지만 그 옷을 디지털 옷장, 즉 NFT 지갑에 보관했다가 원하는 메타버스로 가져가서 그 옷을 입고 돌아다닐 수 있다면 어떨까요? 세상에, 모든 게 달라지는 거죠. 올 줄은 알았지만, 실제로 그 아름다운 결과물을 보니 정말 놀라웠습니다. 이번 주에 나온 발렌시아가 제품들도 마찬가지고요.
알렉산더 페르난데스 00:48:07
네, 정말 그렇습니다. 그 생각에 조금 더 집중해 보죠. 지금은 소재가 없어서 만들 수 없는 그 멋진 재킷을 상상해 보세요. 나중에 기술이 뒷받침된다면 어떨까요? NFT를 보유하고 있기 때문에 '이 재킷의 실제 물리적 버전을 받을 수 있겠네'라고 말할 수 있게 되겠죠. 제가 보기에 메타버스는 결국 물리적 자아와 디지털 자아가 하나로 통합되는 현실이 될 겁니다. 그런 제품들이
라울 팔 00:48:31
저는 그걸 '디지털 유동성'이라고 부릅니다. 우리가 물리적 세계와 디지털 세계를 넘나들며 유동적으로 살아가는 거죠. 너무나 자연스러워서 우리가 그 경계를 의식조차 하지 못할 정도로요.
알렉산더 페르난데스 00:48:43
바로 그 점입니다. NFT가 브랜드에게 무엇을 의미하는지 가장 기본적인 측면에서 보면, 결국 브랜드 친밀도와 충성도입니다. 커뮤니티에 대한 의지죠. 당신 말대로 커뮤니티가 핵심입니다. 게임 산업은 항상 커뮤니티를 이해해 왔습니다. 분명히 말하자면, 게임 산업은 게임 제작을 믿었던 소규모 니치 그룹 덕분에 존재할 수 있었고, 그들이 전 세계에서 게임을 만들고 싶어 하는 다른 사람들을 찾아내고, 언젠가 게임을 만들게 될 사람들에게 즐거움을 주었기 때문이죠.
라울 팔 00:49:17
커뮤니티의 힘을 이해하고, 이제는 커뮤니티를 위한 자금을 조성하고 NFT를 통해 재화를 이전할 수 있게 된 겁니다. 디지털 화폐 시스템은 그 어떤 것보다 강력한 네트워크 효과를 가진다는 걸 우리는 압니다. 네트워크에 참여하는 사람이 많아질수록 화폐 시스템의 가치는 올라가니까요. 이것이 바로 인류 역사상 가장 강력한 비즈니스 모델을 만들어낸 가치 제안입니다. 사람들은 아직 이 개념을 완전히 이해하지 못하고 있어요. 저는 지금 이 분야를 연구 중인데, 아무도 제대로 이해하지 못하고 있다고 봅니다. 게임 산업조차도 NFT와 결합된 소셜 토큰 운동이 얼마나 거대해질지 아직 모르는 것 같아요. 메타버스와 이 모든 것이 결합되면 우리가 한 번도 본 적 없는 엄청난 변화가 일어날 겁니다. 아마존에서 신발을 사는 것처럼 단순히 물건을 파는 비즈니스에서 벗어나게 될 거예요. 소매업체와는 아무런 관계가 없었지만, 이제는 당신이 사랑하는 브랜드, 인플루언서, 음악가, 영화 프랜차이즈의 커뮤니티 멤버로서 개인적인 관계를 맺게 될 겁니다. 커뮤니티를 만들지 못하면 비즈니스도 없는 시대가 올 겁니다.
알렉산더 페르난데스 00:50:38
바로 그거죠. 그 순간 모든 사람이 인간의 노력에 대한 후원자가 되는 셈입니다. 단순히 브랜드, 제품, 기술, 문화, 가치관을 지지하는 후원자를 찾는 것을 넘어, 인간이라는 본질적인 개념으로 돌아가는 것이죠. 제게는 이것이 3천 년 전 그리스 철학이 추구했던 가치, 즉 과학과 예술, 인문학 전반에 걸쳐 인간의 역량을 개발하고 온전한 인간을 탐구했던 그 정신을 떠올리게 합니다. 게임 산업의 관점에서 볼 때, 우리 게임 개발자들이 처음으로 요람에서 무덤까지의 전 과정을 다룰 수 있게 되었다는 점은 매우 의미가 큽니다. 게임을 하며 태어나, 게임 내에서 용돈을 벌고, 16세가 되면 프로슈머가 되었다가, 졸업할 때쯤에는 전문적인 소득을 올리는 직업인이 될 수도 있는 것이죠.
라울 팔 00:51:30
우리가 아직 다루지 않은 또 다른 측면이 있습니다. 지난 20년간 게임 산업은 엄청나게 빠르게 성장했고, 그 과정에서 행동경제학이라는 새로운 경제학 분야의 세계적인 전문가가 되었습니다. 행동경제학은 광고 업계에서 오랫동안 활용되어 왔지만, 빅데이터와 인터넷의 등장으로 인센티브를 설계하는 강력한 수단이 되었습니다. 게임 업계 사람들은 이를 직관적으로 이해하고 있죠. 암호화폐도 마찬가지입니다. 이는 네트워크 효과를 창출하는 가장 강력한 행동 유도 장치입니다. 이 모든 것을 종합해 보면, 이것이 얼마나 강력한 힘을 가졌는지, 그리고 얼마나 긍정적으로 혹은 부정적으로 사용될 수 있는지 알 수 있습니다. 인간인 이상 우리는 이 모든 것을 활용할 것이고, 결국 양면성을 모두 띠게 될 것입니다. 하지만 게임 업계가 슈퍼 커뮤니티를 구축할 수 있었던 핵심 동력은 바로 행동경제학이었습니다. 이제 게임 디자이너들이야말로 인센티브 시스템을 설계하는 행동경제학의 세계적 전문가들입니다.
알렉산더 페르난데스 00:52:41
재미있는 지적이네요. 가장 수줍고 소심하며 아웃사이더 같았던 우리 업계가 세상을 형성할 뿐만 아니라 인간의 감정을 자극하는 방식으로 세상에 영향을 미치는 법을 확실히 터득했으니까요. 한 가지 궁금한 점은, 당신처럼 앞서가는 분야에 계신 분들이 보기에 금융권이 이제야 이 흐름을 파악하고 있는 것 같나요? 아니면 여전히 "말도 안 되는 소리 하지 말고 현실로 돌아와"라고 말하는 사람들이 더 많은가요?
라울 팔 00:53:18
제가 이 분야에서 워낙 잘 알려진 사람이라 일종의 에코 체임버(확증 편향의 공간) 속에 살고 있긴 합니다만, 밖에서 보는 현실은 대략 20% 정도의 사람들만이 이 흐름을 이해하고 있는 것 같습니다. 메타버스는 차치하고 암호화폐만 놓고 봐도, 회의적인 시각을 가진 사람들을 제외하면 20% 정도만이 긍정적이고, 나머지 80%는 관망하거나, 모르거나, 무시하거나, 혹은 적대적이죠. 하지만 그것이 바로 채택의 과정입니다. 네트워크 효과라는 것이 원래 그런 것이죠. 지금 이 네트워크에 참여하는 사람들이 4배만 늘어나도, 그 가치는 지금보다 50배, 100배, 아니 500배까지 커질 수 있다고 봅니다.
알렉산더 페르난데스 00:54:09
결국 그 20%가 80%의 차이를 만들어내는 것이죠. 우리가 도달하고자 하는 결론도 바로 그것입니다. 암호화폐 분야에 규제가 도입되는 것은 정말 좋은 일입니다. 이 산업의 존재를 인정받았다는 증거니까요. 물론 누군가는 자신이 속한 국가에 세금을 내야 한다는 사실에 불만을 가질 수도 있겠지만, 사회의 일원으로서 서로를 지지하며 살아가는 공동체의 구성원임을 깨닫는다면 그리 큰 문제는 아닐 겁니다. 제가 정말 흥미롭게 생각하는 점은 게임 산업이 금융, 미디어, 엔터테인먼트, 기술, 그리고 인간 행동의 교차점에 서서 우리가 상상하지 못했던 방식으로 가치를 인정받고 있다는 사실입니다. 덕분에 저와는 다른 분야에서 같은 결론에 도달한 당신과 같은 분들과 대화를 나눌 수 있는 기회도 열리게 된 것이죠.
라울 팔 00:55:06
당신이 얻게 될 것은, 다시 말하지만, 당신네 업계가 아직 준비되지 않았다고 생각합니다.
알렉산더 페르난데스 00:55:11
아마 그렇겠죠.
라울 팔 00:55:11
엄청난 규모의 인재들이 유입될 겁니다.
알렉산더 페르난데스 00:55:15
네, 맞는 말입니다.
라울 팔 00:55:18
전혀 상대해 본 적 없는 사람들로부터 말이죠. 마치 신대륙을 개척하는데 갑자기 경제학자들이 나타나서 "어떻게 도울까요?"라고 묻는 것과 같을 겁니다. 금융 전문가들, 암호화폐 전문가들, 교육 분야 종사자들 등 온갖 사람들이 당신의 세계로 몰려들 거예요. 그래서 저는 항상 에픽게임즈 같은 곳이 다음번 5조 달러 규모의 기업이 될 것이라고 생각해 왔습니다. 저는 거시 경제를 보는 사람이니까요. 대화의 처음으로 돌아가서, 저는 거대한 트렌드를 찾고 있습니다. 우리는 왜 이 모든 것의 정점이 메타버스로 귀결되는지 이야기했고, 그 최종 형태가 무엇이 될지는 아직 모릅니다. 하지만 베팅을 해야 한다면, 시간은 얼마나 걸릴지 몰라도 그 속도는 지수 함수적으로 빨라지고 있다는 것을 알 수 있습니다. 그러니 우리가 상상하는 것보다 훨씬 빨리 다가올 겁니다. 지난 10년간 방에 틀어박혀 열정 하나로 무언가를 만들어내어 엄청난 부를 거머쥔 사람들을 생각해보면, 메타버스라는 자산군 전체는 여전히 저평가되어 있습니다. 정말 대단한 일이죠.
알렉산더 페르난데스 00:56:39
재미있는 점은, 자녀가 이 분야를 직업으로 삼는 것이 시간 낭비인지 묻는 모든 부모님께 제가 그 순간 바로 메시지를 보낸다는 거예요. 그런데 당신에게서 이런 이야기를 들으니 정말 흥미롭네요. 제가 보기에 에픽게임즈나 유니티 같은 곳은 지금 우리 눈앞에서 펼쳐지고 있는 미래의 운영체제나 다름없거든요. 그게 바로 지금 우리 눈앞에서 실현되고 있는 윈도우나 맥 OS인 셈이죠. 이런 기업들은 완전히 새로운 산업과 전문성을 창출하고 있고, 전 세계 어디서든 어떤 삶을 살든 개인이 이를 배우기만 하면 부모 세대나 그 이전 세대는 누리지 못했던 사회경제적 이동성을 가질 수 있게 됩니다. 바로 그 점이 제가 이 분야를 흥미롭게 보는 이유이고, 이것이 진정한 의미의 다음 단계 세계화라고 생각합니다. 패러디가 가능하고 공정함이 실현되며 모든 것이 투명하게 공개되는, 결국 인류가 모두 창조하고 혜택을 누릴 수 있는 정점에 도달하는 과정이죠. 적어도 저는 그렇게 보고 있는데, 당신은 어떻게 생각하시나요?
라울 팔 00:57:47
음, 정확한 지적입니다. 지금 유토피아를 꿈꾸는 것은 좋지만, 무언가를 만들 때는 인간이 불완전한 존재라는 점을 이해해야 합니다. 페이스북이나 구글이 했던 실수를 반복하지 않으려면 제대로 만들어야 하죠. 구글도 결국 '사악해지지 말자(don't be evil)'는 원칙을 버렸잖아요. 자신이 무엇을 하고 있는지 항상 자각해야 합니다. 여러분은 엄청난 영향력을 가지고 있는데 정작 본인들은 그걸 잘 모르는 경우가 많아요. 여러분이 인류 문명을 형성하게 될 겁니다. 그만큼 거대한 일이죠. 그러니 제발, 이 일을 망치지 말아 주세요.
알렉산더 페르난데스 00:58:16
네, 우리가 이 일을 망치지 않으려면 당신처럼 외부에서 우리를 지켜봐 주는 사람들이 필요합니다. 거울을 본 적이 없는 사람이 자기 성찰을 하기는 어렵잖아요. 비디오 게임 산업이 드디어 거울 앞에 서서 자신의 힘과 영향력을 직시하게 된 것은 이번이 처음이라고 생각합니다. 하지만 그동안 내향적이고 소외되어 왔던 업계 특성상, 그런 시선을 견디기가 쉽지는 않죠.
라울 팔 00:58:41
여러분은 사람들의 행동을 유도하는 심리적 기제를 잘 알고 있습니다. 그러니 부디 신중해 주세요. 더 나은 세상을 만드는 데 힘써 주십시오. 그 강력한 힘을 사악한 이익을 위해 사용하지 마세요. 우리 모두 그 힘이 얼마나 대단한지 알고 있습니다. 앞서 나간 이들이 저지른 실수를 반면교사 삼는다면, 우리에게는 더 나은 미래가 있을 겁니다.
알렉산더 페르난데스 00:59:03
라울, 정말 감사합니다. 귀한 시간 내주셔서 이런 메시지를 전해주셔서 고마워요. 마지막으로 한 가지 묻고 싶은데, 사람들이 당신을 팔로우하거나 소식을 접하려면 어떻게 해야 할까요? 당신과 이 여정을 계속 함께하려면 무엇을 하면 될까요?
라울 팔 00:59:13
네. 트위터에서 저를 쉽게 찾으실 수 있습니다. 저는 많은 분들과 소통하고 있으며 항상 @RaoulGMI 계정으로 활동하고 있습니다. 암호화폐에 대해 아직 잘 모르시는 분들이 계시다면, 지금이라도 꼭 알아보시길 권합니다. 저희가 '리얼 비전 크립토(Real Vision Crypto)'라는 무료 암호화폐 채널을 만들었습니다. realvisioncrypto.com에 접속하셔서 이메일 주소만 입력하시면 됩니다. 그곳에 방대한 정보가 준비되어 있습니다. 저는 매주 이 분야에서 가장 유명한 분들을 인터뷰하며 여러분의 학습 여정을 돕고 있습니다. 비트코인부터 메타버스까지 모든 내용을 다루고 있으며, 여러분을 위해 이 모든 것을 준비했습니다. 제가 여러분과 함께 이 여정을 떠나고 싶은 이유는 단 한 분도 뒤처지길 원치 않기 때문입니다. 우리가 함께 약속의 땅으로 나아간다면, 다 같이 가야죠.
알렉산더 페르난데스 01:00:06
정말 좋은 말씀입니다. 여러분, 제가 확실히 보증합니다. 꼭 리얼 비전을 확인해 보시고 그들이 하는 모든 활동을 살펴보세요. 결국 다른 분야와 산업이 어떻게 돌아가는지, 그리고 그들이 우리 산업을 어떻게 바라보는지 이해하는 것이 여러분에게 큰 도움이 될 것입니다. 지식을 계속 확장해 나가세요. 지식이 쌓이면 레버리지가 생기고, 그것이 곧 여러분에게 기회가 될 테니까요. 라울, 다시 한번 '비디오 게임즈 리얼 토크(Video Games Real Talk)'에 출연해 주셔서 감사합니다. 정말 즐거운 시간이었습니다. 언제든 환영이니 하고 싶은 이야기가 있다면 다시 오셔서 공유해 주세요.
라울 팔 01:00:37
정말 멋진 대화였습니다. 이렇게 제대로 이야기 나눌 기회가 없었는데, 정말 즐거웠습니다.
알렉산더 페르난데스 01:00:41
저희는 자신이 하는 일을 정확히 이해하고, 더 나아가 기꺼이 지식을 공유하려는 똑똑한 분들을 모시는 것을 좋아합니다. 언제든 다시 출연해 주세요. 그리고 청취자 및 시청자 여러분, 다음 주에도 '비디오 게임즈 리얼 토크'와 함께해 주세요. 더 재미있는 내용으로 찾아오겠습니다. 언제나처럼 궁금한 점은 계속 보내주세요. 트위터 @starveup으로 저에게 직접 연락하시거나 @VGRT로 문의하실 수 있습니다. 웹사이트는 www.videogamesrealtalk.com입니다. 이번 주도 함께해 주셔서 감사합니다. 다음 주에도 다시 뵙기를 기대하겠습니다. 감사합니다.
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